DIY investing — kā ieguldīt pašam
Ja vēlies savu portfeli kontrolēt pats — vai neizdevās atrast vienradzi (profesionāli pārvaldītu ieguldījumu fondu ar zemām izmaksām) — kādas ir alternatīvas?
1) Pašam ieguldīt diversificētā akciju portfelī, ar mērķi iegūt tirgus vidējo atdevi
Amatierim nebūs izdevīgi.
Tev ir 10,000 EUR un tu šo summu gribi ieguldīt 30 akcijās, kas sastāda Dow Jones Industrial Average. Tu gribi iegūt šim indeksam līdzīgu atdevi.
Pie Latvijas brokera, kuram minimālā darījumu komisija ir piemēram 10 EUR (mēdz būt vairāk), tas tev izmaksās 300 EUR vai 3% no kapitāla.
Pie lēta ārzemju brokera, kuram minimālā komisija ir 1 EUR, izmaksas būs 30 EUR vai 0.3%.
3% ir ļoti daudz. Arī 0.3% nav ideāli, turklāt lētajiem brokeriem ir savi riski un mīnusi. Arī jāiegulda liels darbs, izvēloties akcijas, aprēķinot, cik katrā ieguldīt, un sekojot grāmatvedības/nodokļu jautājumiem.
2) Pašam ieguldīt diversificētā akciju portfelī, ar mērķi apsteigt tirgus vidējo atdevi
Ieguldot ilgtermiņā diversificētā portfelī, kas pēc uzbūves ir līdzīgs kādam indeksam, iegūsi indeksam līdzīgu atdevi.
Ieguldot ilgtermiņā diversificētā portfelī, kas pēc uzbūves nav līdzīgs kādam indeksam, iegūsi no indeksa atšķirīgu atdevi.
Tu vari pelnīt mazāk vai zaudēt — bet ir arī iespēja nopelnīt vairāk.
Ja godīgi vari sevi saukt vismaz par pus-profesionāli, ja esi gatavs turēt akcijas ilgtermiņā un tev ir pamatots viedoklis par konkrētām akcijām, šis ir vienīgais puslīdz jēdzīgais veids kā ilgtermiņā cerēt apsteigt indeksu. Tu noņem no galda divus lielos riskus — lielas izmaksas no biežas tirgošanās un atsevišķu akciju risku diversifikācijas trūkuma dēļ. Paliek tikai jautājums — vai esi izvēlējies pareizās akcijas.
Šis ir vienīgais scenārijs, kurā man šķiet jēdzīgi individuālam investoram pašam pirkt akcijas. Bet to būtu vērts darīt tikai cilvēkiem ar zināšanām, pieredzi un izturību (spēju saglabāt vēsu prātu, kad iet slikti).
3) Ieguldīt tirgus indeksiem piesaistītos finanšu instrumentos
Lielākajai tiesai amatieru piemērotāk būs kopēt indeksu. Kā redzējām, pašam to darīt dārgi. Šo problēmu risina indeksiem piesaistīti finanšu instrumenti.
Ja tu ieguldi 10,000 EUR iShares Core S&P 500 biržā tirgotajā fondā, tu veic tikai vienu darījumu — nopērc fonda akcijas (daļas). Komisiju brokerim maksā tikai vienreiz (Latvijas brokerim tie varētu būt ~30 EUR, ārzemju brokerim ~1 EUR).
Fonds paņem tavu naudu un to investē S&P 500 indeksa uzņēmumos.
Fonda pārvaldnieks gūst labumu no mērogojamības — viņam investēt tavu naudu komisijās izmaksā daudz, daudz mazāk nekā tev pašam. Rezultātā viņš no tevis par šo pakalpojumu paņem tikai 0.04% gadā (katram fondam šis izmaksu cipars būs atšķirīgs).
Tava portfeļa ienesīgumam vajadzētu būt aptuveni kā S&P 500 mīnus 0.04%.
Ieguvumi:
- viens darījumus, vienas komisijas brokerim (it īpaši svarīgi pie maza naudas daudzuma)
- nav jālauza galva par portfeļa sadalījumu
- viegli sekot grāmatvedībai un nodokļiem
- nekas pašam nav jādara, kad mainās indeksa sastāvs
Mīnusi:
- Jāmaksā fonda komisija (0.04% gadā ir maz, bet ir arī indeksu fondi ar daudz augstākām komisijām)
- Var būt slēptas izmaksas (piemēram, ļoti aktīvi tirgotie ETF mēdz atpalikt no indeksa vairāk, jo atdevi ietekmē paša fonda akciju tirgošanās izmaksas)
Kopumā gan jāsaka, ka amatierim — ilgtermiņa ieguldītājam — indeksiem piesaistītie fondi ir ļoti pievilcīgi. Pētījumi rāda, ka aktīvi pārvaldītie fondi ne tikai zaudē indeksiem — tie zaudē arī indeksiem piesaistītiem fondiem (pat tad, kad ņemtas vērā indeksu fondiem samaksātās komisijas). Ne velti ziņās katru mēnesi raksta, ka ieguldītāju nauda miljardu miljardiem plūst ārā no aktīvajiem fondiem un iekšā pasīvajos (indeksu) fondos:
Pat slavenais akciju maestro Vorens Bafets iesaka pēcnācējiem viņa mantojumu ieguldīt indeksu fondos.
Ja tas der Bafetam, derēs arī vidējam ieguldītājam — amatierim.
Stop: vēl neskrien investēt. Nākamajos rakstos apskatīsim, kā izvēlēties indeksu fondus, kā izvēlēties brokeri, kādi nodokļu apsvērumi jāņem vērā, ko vēl iekļaut portfelī bez akcijām, un citas būtiskas pamatlietas, bez kurām viegli zaudēt bikses.
Ja šis raksts šķiet lietderīgs, dalies ar draugiem. Celsim sabiedrības finanšu pratību kopā.
Lai nepalaistu neko garām, pieraksties lapas apakšā saņemt rakstus e-pastā (2-3 nedēļā). Citus manus rakstus vari atrast www.tomskreicbergs.lv.
Ja vēlies šeit nākotnē redzēt rakstu par kādu konkrētu biznesa vai finanšu tēmu, droši raksti komentāros!
Atruna: Šīs ir tikai manas pārdomas, un nekas šajā rakstā nav domāts kā ieteikums veikt konkrētus ieguldījumus vai darījumus. Finanšu tirgos ir lieli zaudējumu riski. Lēmumi par ieguldījumiem katram jāpieņem pašam.
2. februāris, 2017 @ 3:21 pm
Arī atbalstu 3. variantu kā sākotnēju.
Ja pašu interesē tirgi un to piedāvātie instrumenti tad pakāpeniski var paplašināt savu portfeli apgūstot un izmēģinot jaunus instrumentus.
2. februāris, 2017 @ 5:10 pm
Paldies, Tom, par šiem rakstiem.
Mani personīgi varētu interesēt 3. variants, bet saprotams, ka tas nav tik vienkārši, kā varētu šķist 🙂
Gaidu nākamos rakstus par 3. variantu.
2. februāris, 2017 @ 7:48 pm
Būs! Nav tik vienkārši, bet nav arī drausmīgi sarežģīti.
3. februāris, 2017 @ 3:51 am
Vai Bufetā ir šajā jautājumā jāieklausās kā galīgajā !? Tas vairāk pēc reklāmas saukļa izklausās jo viņš šodien pasaka šo, ieplūst miljardi tirgū, rīt paziņo ka īstenībā domā citādāk. Ne jau velti viņš ir viens no top publiskajiem spekulantu večiem. Kūmiņam pieredze bagātīga un pūļa reakciju pārzin.
Noteikti var izlobīt šādu viedo vīru teiktajā labo, bet jo skaļāks virsraksts/ieteikums parastajai tautai, jo biežāk ir zemūdens akmeņi. Manā sfērā ir diezgan līdzīgi, ka arī lielākā daļa padomdevēji spekulē uz pārsvarā nesataustāmu statistiku, ilgtermiņa procentu solījumiem un bieži ‘gudrie’ paziņo kā visticamāk būs, lai gan īstenībā paši tā nedomā un tikmēr jau laicīgi nodrošina peļņu neatkarīgi no iznākuma izmantojot aitu naudu.
Kādēļ Latvijas komisijas ir krietni augstākas? Vai tīri teorētiski nesanāk, ka tas ir viņu veids kā nopelnīt, jo ar akcijām nemaz tik gludi nesokas parastajam letiņam starpniekam-padomdevējam?
3. februāris, 2017 @ 9:58 am
Protams, ka nevienā nav jāklausās galīgi. Tas ir vairāk ar smīnu. Tajā pašā laikā Bafeta darbi un vārdi gadu desmitu garumā diezgan labi parāda, ka viņš parasti saka to, kam viņš tic. Un par viņa izpratni par akciju tirgu grūti šaubīties.
Es arī viņu nesauktu par spekulantu. Viņš ir viens no slavenākajiem “buy and hold” investoriem, kuri liek naudu uzņēmumos ilgtermiņā, tādēļ, ka to kvalitāti ir kārtīgi izpētījuši.
Tajā pašā laikā vienkārši kopēt Bafetu arī nav gudri, jo viņam pieejamas iespējas, kas vidējam investoram pat sapnī nerādās.
Komisijas, protams, ir peļņas avots. Godīgi sakot, var arī Latvijas brokerus saprast. Tie tirgošanās apjomi šeit ir tik mazi, bet regulācijas jāpilda, tā kā ar ārzemju mini komisijām grūti biznesu uzcelt.
3. februāris, 2017 @ 1:24 pm
Bafetu nav vajadzības manuāli kopēt. Ja tic viņa stratēģijai un tam, ka tā turpinās strādāt arī kad viņš nodos vadību kādam citam, tad pietiek nopirkt viņa investīcijas holdinga Berkshire Hathaway akcijas.
3. februāris, 2017 @ 3:11 pm
Tas par pēctecību gan ir diezgan liels “ja”, par kuru personīgi neesmu pārliecināts.
3. februāris, 2017 @ 3:53 am
Palaist komisiju zemāk par veidlapu aizpildīšanu tikmēr palielinot komisiju no peļņas tak būtu intriģējošāk no investoru skatpunkta?
3. februāris, 2017 @ 9:59 am
Komisiju veidi ir daudz un dažādi. Bieži tās komisijas “no peļņas” ir saliktas tik gudri, ka tās paņem pat tad, ja reāli investors neko daudz nav pelnījis. Tādēļ man personīgi labāk patīk viena fiksēta, zema komisija par kuras apjomu es vismaz skaidri zinu.
3. februāris, 2017 @ 10:31 pm
Visjautrākās ir komisijas no peļņas, kur komisija ir % no kopējā nevis pašas peļņas % 😀
3. februāris, 2017 @ 10:00 am
Tom, liels paldies kā dalies ar savu pieredzi un zināšanām, kā arī izglīto cilvēkus ieguldīt finanšu tirgos.
Gribu izmantot, tavu piedāvājumu izteikt vēlēšanu par tēmām/biznesu. Es labprāt uzzinātu, ko tu doma par Nasdaq Riga akcijām, tādam kā: VSS, OLF, SAF.
3. februāris, 2017 @ 10:21 am
Ja godīgi, par atsevišķām akcijām nedomāju. Saskaņā ar visu iepriekš rakstīto, atsevišķās akcijās neieguldu, jo tur apspēlēt tirgu ir grūti (un tam vēltīto laiku varu labāk ieguldīt citur).
Ir gan viena nianse. Pasaules tirgū ar akcijām nopelnīt grūti, jo ļoti daudz spēlētāju, informācija visiem pieejama, utt. Mazākos tirgos, kuros tirgus varbūt nav tik efektīvs, var būt iespējams veiksmīgāk pielietot fundamentālu uzņēmumu analīzi, lai saprastu, kuras akcijas ir undervalued un kuras — ne. Vai vietējais tirgus vēl ir gana “jauns”, lai tas būtu iespējams, neņemšos spriest — jārunā ar tiem, kas ikdienā to pēta.
5. februāris, 2017 @ 10:41 am
Manuprāt Baltijas akcijas var pirkt ja esi pārbaudījis uzņēmuma finanses un tici uzņēmuma izaugsmei vidējā un ilgtermiņā. Īstermiņā, atkal – manuprāt, Baltijā trūkst apgrozījums, lai vispār sāktu domāt spekulēšanu.
No personiskās pieredzes, bija patīkami redzēt Baltijas akciju portfeļa pieaugumu pēc ~10-15 gadiem.
3. februāris, 2017 @ 4:39 pm
Varbūt esmu palaidis garām, bet cik Tu pats esi ieguldījis, cik pazaudēts un kāda ir galā delta?
3. februāris, 2017 @ 5:38 pm
Netaisos publicēt savu grāmatvedību, bet reiz personīgi strādāju ar portfeļiem pārsimts miljonu apjomā. Un zini, gadu griezumā zaudējām vairāk, nekā pelnījām. Gan lielākoties enerģijas tirgū, nevis akcijās. No tās pieredzes — un no visiem tiem ģeniālo tirgotāju “brīnumiem”, kurus redzēju ap sevi investīciju bankās Ņujorkā — arī izdaru secinājumus par to, kas ir spekulācija, un kas — saprātīga ilgtermiņa ieguldīšana.
Atsevišķas skices no pieredzes personīgajā kontā publicēšu laika gaitā. Latvijas “ūdeņus” pētu tikai tagad, jo kopš ASV laikiem biju ieguldījies pats savos projektos. Viens no bloga rakstīšanas motivatoriem — saprast, kur un kā šajā nodokļu un likumdošanas režīmā izdevīgāk.
3. februāris, 2017 @ 8:33 pm
Vai vari minēt, caur kuru Latvijā strādājošu brokeri var nopirkt ETF par 10K ar 30E komisiju?
3. februāris, 2017 @ 9:36 pm
Vēl gatavojos riktīgi papētīt Latvijas brokeru piedāvājumus, jo tur mēdz būt dažādi apslēptie akmeņi, kas apēd ienesīgumu — komisijas par turēšanu, par neaktivitāti, par naudas ieskaitīšanu, utt. Bet izskatās, ka Swedā, piemēram, vajadzētu būt 35 eur komisijai par 10,000 EUR ETF pirkšanu ASV kā arī daudzās Eiropas biržās (0.35% komisijas likme https://ib.swedbank.lv/private/pricelist/transactions_with_securities_and_other_finance_instruments)
Citos mazajos brokeros ir arī stipri lētāk — bet tur ir citas vairāk vai mazāk slēptās izmaksas.
Kad būšu vairāk izpētijis LV situāciju, uzrakstīšu rakstu par to, kas jāņem vērā, izvēloties brokeri.