Kādēļ es neieguldu Mintos un Twino
Kopš iesāku blogu, vismaz divdesmit lasītāji jautājuši, ko domāju par t.s. peer to peer aizdošanas platformām Mintos un Twino.
Man gribētos būt sajūsmā par šīm platformām. Pirmkārt, pamatideja — aizdodam paši, apejot resnos finansistus — ir pievilcīga. Otrkārt, vienmēr prieks par veiksmīgiem un inovatīviem Latvijas uzņēmumiem. Treškārt, pazīstu foršus, gudrus cilvēkus, kas vada vai strādā šajos uzņēmumos.
Tomēr es šajās platformās neieguldīšu.
Es neticu P2P biznesa modelim Mintos un Twino izpildījumā. Šī neticība ir balstīta divos jautājumos.
1: Kas notiks, kad būs nākamā krīze?
Lai atbildētu, jāsaprot vairākas lietas.
Platformas modelis
Mintos un Twino ir diezgan atšķirīgas platformas.
Twino tu ieguldi pašas Twino grupas uzņēmumu izsniegtajos aizdevumos.
Mintos tu ieguldi citu uzņēmumu izsniegtajos aizdevumos (Mintos ir tikai starpnieks/tirgus).
Lai gan virspusēji ienesīgums un garantijas var šķist līdzīgas, katru vajadzētu izvērtēt atsevišķi.
Aizņēmēja profils
Ieguldot Twino, tu ieguldi nenodrošinātos patēriņa kredītos.
Arī vairāk nekā puse Mintos aizdevumu ir patēriņa kredīti.
Aizņēmēju profils — ātrā kredīta ņēmējs. Cilvēki, kuriem vai nu dzīvē nav paveicies, vai kuri nespēj savest kārtībā savas finanses.
Kamēr šiem cilvēkiem ir ienākumu avots, ir okei. Ātro kredītu firmas uzstājīgi prasa savu. Aizņēmēji no aldziņas atliek tos eiro, lai kaut vai procentus samaksātu.
Kad šāds cilvēks pazaudē darbu vai notiek kāda nelaime, ir čau.
Nav tas labākais riska profils — pat, ja pelni 10% gadā.
Garantijas “miera laikos”
Lai mierinātu aizdevēju bailes, gan Mintos, gan Twino lielai daļai aizdevumu piedāvā atpirkšanas garantijas. Ja aizņēmējs kavē maksājumus vairāk par zināmu periodu, tad vai nu platforma, vai aizdevuma izsniedzējs ieguldījumu no tevis atpērk.
Daudziem pirmā reakcija:
Bet kā platformas un aizdevēji var atļauties piedāvāt tik izdevīgas garantijas?
- procenti, ko maksā aizņēmēji, ir milzīgi. Tu no tiem saņem tikai mazu daļu.
- parastos tirgus apstākļos maksājumus kavē ievērojama, bet pārvaldāma daļa.
Kamēr ekonomika turpina rukāt, garantijās jāizmaksā diezgan mazas summas. Tajā pašā laikā garantijas pievelk ieguldītāju pūļus, kas platformai nes ienākumus.
Visiem dzīve skaista.
Garantijas krīzes laikā
Krīzes laikā strauji kāpj bezdarbs un krītas algas.
It īpaši smagi krīze skar divas grupas — nabadzīgos un finanšu analfabētus (t.i., ātro kredītu ņēmējus). Tie, kuri dzīvo no algas līdz algai, pēkšņi nevar samaksāt par īri, siltumu un ēdienu, kur vēl savus kredītus. Zemas kvalitātes aizdevumi masveidā iet defoltā.
Protams, var cerēt, ka pamanīsi krīzi laicīgi. Bet tā, kā tu, domā daudzi.
Ko būs vērta platformas garantija, kad 20, 30 vai 40 procenti Mintos/Twino aizdevumu nepildīs saistības?
Te ir svarīgi trīs jautājumi:
- Kura juridiskā persona garantē konkrēto aizdevumu?
- Cik lielu aizdevumu apjomu ir garantējusi šī juridiskā persona?
- Kāds ir šīs juridiskās personas pašu kapitāls? Tas ir, kāds ir garantijas segums?
Mintos gadījumā garantētājs, šķiet, ir konkrētā aizdevuma izsniedzējs, tādēļ uz šiem jautājumiem jāatbild atsevišķi katram aizdevumam. [EDIT: Komentētāja Delchev links gan šo situāciju apšauba].
Twino gadījumā pirmais jautājums šķiet vienkāršāks — vismaz balstoties uz mājaslapā atrodamo cesijas līguma paraugu, tas ir SIA TWINO.
Skaidru atbildi uz otro un trešo jautājumu iegūt ir grūtāk.
Uz 2016. gada 30. aprīli, SIA TWINO pašu kapitāls bija 5.2 mio EUR un neto parādu portfelis 19.1 mio EUR. Nav skaidrs, cik procenti no šiem parādiem bija Twino garantēti.
Kāds ir Twino pašu kapitāls šobrīd? Uzņēmuma mājaslapa uzrāda grupas pašu kapitālu 2015. gada beigās kā 9.4 mio EUR — bet nav skaidrs, cik liela daļa no šī skaitļa ir attiecināma uz SIA TWINO. (*Par šo jautājumu saņēmu papildus skaidrojumu no Twino, ko pievienoju pēc raksta.)
Citiem vārdiem sakot — grūti teikt, cik patiesībā ir vērtas šo platformu garantijas.
Ciniskais scenārijs
Zinot, ka krīzes situācijā defoltā mierīgi varētu aiziet 30, 40, 50 vai vairāk procentu ātro kredītu, neskaidra garantija man šķiet tikpat lietderīga kā papīra lietussargs. Jo es esmu ciniķis. Lai kā man patiktu cilvēki, kas iesaistīti Twino vai Mintos, kā ieguldītājs es vienmēr iedomājos sliktāko variantu:
Platformas gadiem ilgi pelna “no abiem galiem” — uz aizņēmēju un aizdevēju rēķina — un izmaksā peļņu dividendēs. Kad pienāk krīze, pašu kapitāls mazs, tādēļ platforma garantijas nevar apmaksāt un bankrotē.
Īpašniekiem viss kārtībā, jo peļņa jau sen kabatā. Pēc krīzes varēs taisīt nākamo uzņēmumu.
Ieguldītāji zaudē.
Lai es justos komfortabli, ieguldot šo platformu garantētajos aizdevumos, gribētu daudz vairāk skaidrības par katra konkrētā aizdevēja garantētāja pašu kapitālu kā arī kredītsaistībām un garantijām, kuras šis aizdevējs jau uzņēmies.
Otra pieņemama alternatīva — nekādu garantiju bet daudz augstāks ienesīgums (tuvu tam, ko maksā gala aizņēmējs).
Bet pat, ja šāds variants parādītos, mani no ieguldīšanas atturētu vēl otrais jautājums:
2: Vai tiešām tu gribi pelnīt uz nelaimīgo rēķina?
Nemelo sev — ieguldot Twino vai Mintos patēriņa kredītos, tu pelni uz nelaimīgo, neveiksmīgo un finanšu analfabētu rēķina.
Turklāt tu palīdzi ātro kredītu sērgai plesties plašumā ne tikai Latvijā, bet pasaulē. Šādas finansēšanas platformas ātro kredītu izsniedzējiem piedāvā arvien vairāk “lētās naudas”, kuru grūst šajā tirgū, ievelkot savos tīklos aizvien vairāk nelaimīgo.
Vai P2P modelis nekam neder?
Kā minēju raksta sākumā, aizdošanas platformu modelis tīri principā šķiet pievilcīgs. Pats Mintos finansē arī uzņēmumus (caur, piemēram, Capitalia un Debifo), hipotekāros kredītus, auto kredītus. Šīs lietas varētu būt apsveicamas, ja tiktu ņemti vērā daži principi:
- Stingri underwriting kritēriji un augsts skin in the game minimums (aizdevuma daļa, kas jādod pašam aizdevumu izsniedzējam)
- Ideāli ieguldītāja saņemtajai procentu likmei būtu jābūt samērā tuvu pari passu/vienlīdzīgam ar aizdevumu izsniedzēju, ar nelielu administratīvu maksu platformai. Biznesa peļņa šajā modelī būtu no iespējas sasniegt plašāku tirgu/klientus ar lielāku kredītapetīti.
- Vai nu nekādas garantijas, vai arī stingri definētas un caurspīdīgas garantētāja finanšu rādītāju prasības.
Protams, šie nosacījumi samazinātu platformu īpašnieku potenciālo peļņu. Bet šāds bizness nestu vērtību sabiedrībai un nečakarētu ieguldītājus.
Pašreiz tie garantētie 10%+ gadā, kas tiek solīti ieguldītājiem, ir pa pusei bīstama mirāža, pa pusei peļņa uz nelaimīgo rēķina. Nezinu, kā tu, bet es piedalīties negribu.
Lai nepalaistu neko garām, pieraksties lapas apakšā saņemt rakstus e-pastā (1-2 nedēļā). Citus manus rakstus vari atrast www.tomskreicbergs.lv.
Ja tev ir jautājumi vai pārdomas — droši raksti komentāros!
Atruna: Šīs ir tikai manas pārdomas, un nekas šajā rakstā nav domāts kā ieteikums veikt konkrētus ieguldījumus vai darījumus. Finanšu tirgos ir lieli zaudējumu riski. Lēmumi par ieguldījumiem katram jāpieņem pašam.
*Komentārs, ko saņēmu no TWINO grupas komunikācijas vadītājas Lauras Krastiņas:
”
1. Kura juridiskā persona garantē konkrēto aizdevumu TWINO platformā?
SIA TWINO
2. Cik lielu aizdevumu apjomu ir garantējusi šī juridiskā persona?
Saskaņā ar publicētiem SIA TWINO starpperioda atsevišķiem finanšu pārskatiem par periodu no 2015. gada 5 .augusta līdz 2016. gada 30. aprīlim: SIA TWINO klientu parādu portfeļa aktīvs sasniedza 19,1 milj. EUR, no tiem 6,5 milj. EUR ir cedēti patēriņa aizdevuma prasījuma tiesībās investoriem, ar piedāvāto atpirkuma garantiju pilnā apmērā, saskaņā ar cesijas līgumu.
3. Kāds ir šīs juridiskās personas pašu kapitāls? Tas ir, kāds ir garantijas segums?
Saskaņā ar publicētiem SIA TWINO starpperioda atsevišķiem finanšu pārskatiem par periodu no 2015. gada 5 .augusta līdz 2016. gada 30. aprīlim: SIA TWINO pašu kapitāls kopā 5,2 milj EUR. 2016. gada nogalē SIA TWINO Akciju kapitāls tika palielināts par 7,7 milj. EUR.
”
Manas domas — lietderīgi zināt. Būtu forši, ja šī informācija būtu uzskatāmi atrodama mājas lapā un pēc iespējas biežāk atjaunota. Ideāli man arī patiktu kāda atruna par minimālo garantiju segumu zem kura Twino netiek izmaksātas dividendes (t.i., naudu nevar izņemt no uzņēmuma, ja segums paliek vājš).
Protams, vidējais ieguldītājs tāpat ar grūtībām spēs novērtēt garantijas vērtību — bet vismaz tas spēles noteikumus padara caurspīdīgākus.
(Šeit skaidrībai jāmin, ka garantētāja pašu kapitāla apjoms nenozīmē, ka visa šī summa būs pieejama garantiju segšanai. Pirmkārt, krīzes apstākļos pašu kapitāls var strauji kristies. Otrkārt, liela daļa pašu kapitāla var nebūt likvīda/viegli pārvēršama naudas līdzekļos. Bet tas ir labs pirmais indikators.)
14. marts, 2017 @ 10:30 am
Paldies, interesanti!
Par patēriņa kredītiem skaidrs – viss ir labi, kamēr nav krīzes – kad tā būs – pēc gada, pēc 5, pēc 10 – nezinām. Arī tie buyback krīzes gadījumā droši vien aizies pa pieskari. Par tiem Jums piekrītu. Mogo auto kredīti arī risky – tur var mašīnas tikt pārvērtētas, tai krītas vērtība, augstas debt collection izmaksas un vidējais klients tāds pats kā ar tiem patēriņa kredītiem.
Bet kā ir ar aizdevumiem pret ķīlu-nekustamo īpašumu (protams, atceros, kas notika 2008.gadā ar cenu kritumiem)? Mintos ir pieejami ar “sakarīgiem” LTV, kur defaulta gadījumā nekam pārlieku trakam nevajadzētu notikt.
Vienīgi, ko esmu ievērojis nekustāmā īpašuma vērtējumi dažās situācijas liekas aizdomīgi un es no konkrētajiem kredītiem izvairos – runa ir par, piemēram, dzīvokli Līvānos, kam novērtējums ir teiksim kādi 10 tūkstoši un kredīts ir par kādiem 5-7 tūkstošiem – ļoti šaubos kā tur defaulta gadījumā ar pārdošanu pat tagad bez krīzes būtu. Pieprasījums mazs reģionos, maksātspēja arī.
Bet, ja redzu dzīvokli rīgā ar vērtējumu 30-40 tūkstoši, kredīts par 20 tūkstošiem? Varētu būt tīri okey?
Bet nu arī šeit klients nav tas turīgākais, protams, jo procenti lieli.
14. marts, 2017 @ 11:22 am
Aizdevumi pret ķīļu, protams, ir drošāki. Tiešām svarīgs ir LTV un novērtējuma ticamība. Subprime krīzes laikā vismaz ASV tika izsniegti daudz aizņēmumi ar fiktīvu novērtējumu pilnīgi maksāt nespējīgiem cilvēkiem. Kad šos cilvēkus izmeta no mājas/dzīvokļa, daudzi darīja visu iespējamo, lai sabojātu īpašumu. Krīzes laikā LV nedzīvoju, tā kā nezinu, kā bija šeit.
14. marts, 2017 @ 12:10 pm
Nu LV ir dzirdēti stāsti, ka cilvēks dabūja hipotekāro, bet nemaz netika pārbaudīts vai tiešām tiek nopirkts nekustāmais īpašums un ieguldīts Finanšu piramīdās (šķiet Liepājā viena vietējā bāzējās?). Bet nu tās vairāk tādas baumas. Ir arī, protams, dzirdēts, ka dzīvoklis/māja tiek iznesti tukši (iebūvētā tehnika, grīda izrauta, apkures katls, radiatori utt) – lai tik bankai netiek.
Praksē, protams, redzējām, ka būvniecībā strādājošais uz darbu brauc ar pajaunu auto (līzingā, protams) un paralēli paņēmis jaunu dzīvokli pa 50-100 tūkstošiem latu. Prātā nāk The big short filmā komiskais piemērs, kur striptīzdejotājai kādas 3 mājas piederot.
Skaidrs, es laikam turpināšu skatīties Mintos virzienā, bet tad tiešām uz tādiem kredītiem, kuriem jūties droši, ka arī defaulta gadījumos vajadzētu visam būt ok, jo ir normāli novērtēta ķīla. Mājām šķiet vienmēr ir sakarīgāka vērtība, nevis dzīvokļiem reģionos. Rīgā dzīvokļiem ir stabils tirgus ar zināmām cenām.
14. marts, 2017 @ 10:42 am
Tom, paldies par blogu. Vienmēr interesanti un pamatoti…
Par Tavu otru argumentu gan šoreiz gribas pasmaidīt 🙂 Vai tāpēc neēdīsim maizi vai nebrauksim automašīnās, ka miljoniem cilvēku lej sviedrus uz tīrumiem un rūpnīcās? Vai tāpēc Tu nevalkā Ķīnā vai Indonēzijā ražotos izstrādājumus, ka tos necilvēcīgus apstākļos ražo mazi dzelteni bērneļi? Un, galu galā… neticu, ka arī gaļu Tu neēd, jo miljoniem dzīvnieku ciešanas lopkautuvēs neļauj Tev naktīs gulēt…
Tas viss, protams joks, taču Tavs otrais arguments šoreiz tiešām ir attiecināms uz jebkuru Tavu iepriekšējo vai nākamo ierakstu. Kapitālisms jau tāpēc arī ir kapitālisms… Lai kāds pelnītu, kādam ir jāzaudē. Savādāk nav iespējams….
14. marts, 2017 @ 11:13 am
Paldies! Šim argumentam gan fundamentāli nepiekritīšu. Veselīga kapitālisma pamatā ir darījumi, kas abām pusēm pienes labumu (vienam mazāk, otram vairāk, bet abām pusēm ir labāk, nekā bija pirms tam). To, ka sadarboties/tirgoties abām pusēm ir izdevīgāk, nekā netirgoties, jau aprakstīja Ādams Smits un citi.
Ekonomisti ir arī diezgan skaidri parādījuši, ka t.s. sweat shop — lai cik apstākļi būtu nepatīkami mums rietumniekiem — vietējiem piedāvā pievilcīgāku alternatīvu esošajām un ilgtermiņā uzlabo viņu labklājību.
Diemžēl realitātē tas tā līdz galam strādā tikai tad, ja cilvēki ir perfekti racionāli un spēj izvērtēt to, kas viņiem patiesībā ir izdevīgi. Daudzu produktu gadījumā — narkotikas, azartspēles, ātrie kredīti — tiek spēlēts uz cilvēka bioķīmiju vai emocijām, “pārsitot” racionālo, un rezultātā tiešām viens ir ieguvējs un otrs — skaidrs zaudētājs. Ar šādiem biznesiem personīgi negribu nodarboties.
(Par dzīvniekiem jāpiekrīt. . . tur sākas nežēlība manā sirdī!)
16. marts, 2017 @ 9:04 pm
>(Par dzīvniekiem jāpiekrīt. . . tur sākas nežēlība manā sirdī!)
Nu vismaz tu godīgi atzīti, ka tā ir nežēlība. Daudziem, tas sagādā problēmas.
14. marts, 2017 @ 10:45 am
Sveiks,
Viss rīmējas! Tieši tāds biznesa modelis ir cilvēka zemāko dziņu, neremdināmas alkatības atraisītājs.
Papildus varētu tik vien piebilst, ka šādas platformas pievelk ne tikai dzīves vārguļus, bet arī uzmetējus, kuri i netaisās atdot paņemto. Tapēc platforma liek lielus procentus par saviem aizdevumiem, tapēc daudzi, pusgodīgāki, nevar tos atdot un sava stulbuma pēc nonāk parādu jūgā, tapēc….plīst kārtējais burbulis.
Bet pašā pamatā – vāji regulēta aizdevēju alkatība.
14. marts, 2017 @ 12:13 pm
Igauņu Bondora no šī pamatīgi cieta (t.i. nevis pats uzņēmums, bet gan investori) – pilns ar sliktiem kredītiem, ievērojams apjoms arī tādi, kas tā arī neko nekad nav maksājuši.
16. marts, 2017 @ 9:07 pm
Tikko iedomājos, ka varbūt, ka kaut kādā veidā, viens otrs pamanījās aizdot naudu pats sev – nu itkā citam cilvēkam pats esot labuma guvējs..
Tā varētu būt neslikta shēma. Platforma garantē atdošanu, tu kā godīgais investors investē aizdevumā, kura otrā galā, kā naudas saņēmējs esi tu. Visi gali ūdenī – neko neatdod, bet kā investors pieprasi no platformas caur garantiju atpakaļ naudu.
18. marts, 2017 @ 8:26 am
Šķiet diezgan liels čakars priekš diezgan maza ieguvuma, bet kas zina. . . cilvēki ir dažādi!
3. augusts, 2017 @ 3:46 pm
Tas nav nekāds čakars. Pilnīgi droši zinu ka šādā veidā kādas Latvijā bankrotējušas bankas vadība izsniedza kredītus ar radiniekiem (pašiem) saistītiem ofšoriem, par nodrošinājumu dodot mistiskus finanšu instrumentus ar vēl mistiskāku vērtību. No malas viss izskatās ļoti labi – visi regulatora kritēriji tika izpildīti, taču skaidrs, ka nauda netika atdota un banka aizdevumus norakstīja zaudējumos. Turklāt tas netika darīts tikai tad kad sākās finanšu problēmas, bet gan visu laiku. Šī biznesa pamatā ir doma, ka ir legāls un liels bizness, kurā laiku pa laikam tiek “izgrūsti cauri” šādi “darījumi”, kas uz kopējā kredītportfeļa apjoma izskatās pilnīgas kapeikas, lai gan tāpat ir mērāmi miljonos. Kas attiecas uz šāda veida aizdevumu platformām, tad pilnīgi precīzi un pareizi rakstā norādīts, ka tas darbojas tikai pieauguša tirgus apstākļos un pie nosacījuma, ka aizņēmēji pilda savas saistības. Manuprāt robežšķirtne starp to vai šīs platformas nav kārtējās finanšu piramīdas vai “Auseklīša” shēmas (tur gan bija atklāta finanšu piramīda un krāpšana) ir tas cik lielu risku pati platforma uzņemas un cik strauji tiek grābta ārā peļņa vai gluži pretēji noglabāta kā rezerves palielinot pamatkapitālu un to NEIZTĒRĒJOT. Pašu kapitāla rādītājs ir tikai cipars grāmatvedībā un gadījumā, ja platforma tiks pasludināta par maksātnespējīgu, tad aizdevējiem praktiski nav cerību atgūt nozīmīgu daļu savas naudas, jo administrators arī nevarēs atgūt tūkstošiem patēriņa kredītu (milzīgas tiesvedības izmaksas + tiesvedības laiks + reāli nebūs ko piedzīt no parādnieka). Plus vēl svarīgi ir zināt vai maksātnespējas gadījumā neparādīsies kādi nodrošinātie kreditori, kuriem par labu visi tie sliktie aizdevumi būs ieķīlāti. Ja tā, tad Arividerchi naudiņa. Katrā ziņā es uzskatu, ka šādu platformu darbība tomēr ir jāregulē valsts līmenī, pretējā gadījumā būs ļoti, ļoti lielas ziepes. Skatoties cik strauji ir savairojušās šīs platformas un ātro kredītu firmeles, ir skaidrs, ka krīze ir pārskatāmā nākotnē sagaidāma. Tikai 10 gadus atpakaļ visi pirka un pārdeva dzīvokļus – taksisti un sētnieki – tā bija nevis pirmā, bet pēdējā pazīme, ka būs ziepes. Bezatbildīga aizņemšanās ir tas pats kas alkohols, narkotikas un azartspēles. Vienīgā atšķirība varbūt būs tā, ka valstij nebūs platformu firmeles jāpārņem un jāgarantē ieguldījumi. Bet ej nu sazini kā tas vēl izvērtīsies.
14. marts, 2017 @ 11:00 am
Ja runājam par krīzes ietekmi uz ātro kredītu biznesu, tad jāatceras, ka šī nozare dzima un lielāko peļņu sasniedza tieši krīzes laikā – protams, tāda piena upe ķīseļa krastos (lasi, neierobežotas iespējas uzrēķināt soda procentus tiem, kas kaut ko maksātā) vairs nebūs pieejama, bet arī ar esošajiem max procentu limitiem var pārdzīvot puslīdz lielu krīzi.
Otrkārt, ļoti liela nozīme tam, kādi patēriņa kredīti tiek finansēti. Ātrajiem kredītiem (ar termiņu līdz 1 mēnesim) ir daudz augstāks riska profils nekā patēriņa kredītiem vai preču kredītiem. Tieši šos kredītus arī visbiežāk izmanto galējās krīzes situācijās un tiem ir par kārtu augstāks APR.
14. marts, 2017 @ 11:10 am
Un kur tad bija krīzes laikā Parex un Krājbankas lielais “pašu kapitāls” un garantijas ar visiem Fuktukiem, auditotiem un gudrajām galvām priekšā, pakaļā? Pat ASV lielās finansu kompanijas bankrotēja!..
14. marts, 2017 @ 11:24 am
Finanšu pasaulē 100% garantija nav nekam. Varam vien pētīt mums pieejamo informāciju un diversificēt savus riskus.
15. marts, 2017 @ 12:01 am
Tieši tā. Risks ir vienmēr un visur. Ja gribi pelnīt 10% gadā, jāsaprot, ka tas iet kopā ar noteiktu risku. Pats galvenais ir apzināties, kur un kā šis risks veidojas. Šajā aspektā šīs platformas nedaudz grēko, investoriem neskaidrojot riska izcelsmi un apmēru, kas vienkāršam investoram var radīt ilūziju, ka riska gandrīz nav un investīcijas ir 100% drošas. Bet citādi, manā skatījumā riska un atdeves attiecība ir diezgan atbilstoša.
14. marts, 2017 @ 11:12 am
Ir vēl cits apstāklis ka liela daļa darba ņēmēju atrodas “pelēkajā ekonomikā” un lielu daļu algas nesaņem oficiāli bankas kontā.
14. marts, 2017 @ 12:16 pm
Vēl ir labs raksts, kur var redzēt ka daudzi no Mintos kreditdevējiem pieder tiem pašiem cilvēkiem.
Šeit ir divi raksti ar detāļām:
http://mintos-independent-review.blogspot.dk/2016/10/peer-to-peer-lending-platform-mintos.html
14. marts, 2017 @ 4:29 pm
Paldies, interesants raksts, kaut arī pilnīgi anonīms.
Šeit būtu darbiņš žurnālistiem (lielākā daļa darba gan jau izdarīta 🙂 ).
14. marts, 2017 @ 3:56 pm
Nedaudz ieguldu Mintos platformā, bet tikai hipotekāros kredītos ar zemu LTV. Kaut gan procentu likmes kredītņēmējiem ir daudz lielākas, nekā bankās, šķiet ka tās ir puslīdz saprātīgas (Hipocredit savā lapā reklamē 8-18% gadā), ņemot vērā kapitāla izmaksas (Mintos platformā šie aizdevumi tiek izlikti ar likmēm 10-14% gadā), ka arī to, ka aizņēmēji ir lielākoties cilvēki, kam bankas atsaka kreditēšanu. Arī nemaksāšanas risks ir būtiski zemāks, tā kā šī investīcija šķiet OK.
Viens risks, ko saskatu, ir ka Mintos kā platforma nepelna pietiekami, lai krīzes apstākļos spētu nodarboties ar piedziņu. Ir aizdomas, ka krīzes scenārijā Mintos vienkārši bankrotēs, un tad man diversificēta mikroaizdevumu portfeļa menedžēšanas izmaksas varētu būt stipri lielākas par iespējamo peļņu.
15. marts, 2017 @ 11:27 am
Nedaudz ieguldu abos, izvēloties tikai likvīdākos kredītus, kuriem atlika līdz 30 dienām. Makes sense kā riska mazināšanas veids?
15. marts, 2017 @ 1:36 pm
Ieraudzīju dīvainu sakarību. Mintos redzamie Mogo kredīti visi ir ar pieaugošu maksājumu, taču Mogo mājaslapā visur minēts tikai nemainīgs ikmēneša maksājums. Kā tad tā? Rodas iespaids, ka vai nu uz Mintos aiziet tikai šie īpaši riskantie kredīti vai arī tie ir vienkārši izdomāti un naudu portāla īpašnieks vienkārši pārdala pēc saviem ieskatiem.
23. marts, 2017 @ 6:11 pm
Mogo klientam ir maksājumu grafiks ar vienādu summu katru mēnesi. Pieauguma efekts ir no tā, ka ir atšķirība no % likmes, kas ir gala klientam un kas tiek piedāvāta investoriem Mintos platformā
15. marts, 2017 @ 4:37 pm
Tavs raksts un fds komentārs pamudināja mani šodien paskatīties tuvāk uz manām investīcijām igauņu Bondoras platformā. Un tas, ko es atklāju, ir, maigi izsakoties, šokējoši.
Viņi katru nedēļu sūta e-pastā atskaiti par to, kā tavam ieguldījumam klājas. Es biju uzticējies šim ē-pastam, pāris reizes iegāju viņu platformā, redzēju tos pašus ciparus dashboardā un sīkāk nepētīju. Šodien novilku Excelī sarakstu ar savām investīcijām, lai dziļāk papētīt, kas un kā. Un saskatīju milzīgu atšķirību pret to, kas ir rakstīts e-pastos un dashboardā.
Tātad, šīs dienas e-pasts man saka:
Outstanding principal 4102.85EUR
Overdue principal -301.53EUR
Account value 3807.76EUR
Reāli paskatoties Excel tabulā sanāk pavisam cita aina:
Outstanding principal 4102.85EUR
No tiem:
Current loans: 2152.55EUR
1-60 days overdue: 359.10EUR
60-180 days overdue: 291.47EUR
180+ days overdue: 1304.71EUR
Tātad, reāli mana 3K investīcija ir mīnusos, kaut gan atskaitē viņi smuki raksta par 12%+ atdevi. Protams, kaut kāda kripatiņa šīs naudas tiks atgriezta caur piedziņu, bet būtu naivi cerēt, ka tas varētu būtiski mainīt šos ciparus.
Uzrakstīju šiem e-pastu, ļoti interesanti paskatīties, kā viņi šo te parādību varēs izskaidrot.
16. marts, 2017 @ 11:22 am
Noteikti pastāsti, ko uzzini!
16. marts, 2017 @ 11:50 am
Andrej, Bondora diemžēl tā dara un saka, ka viss ir ok. Brīnos, ka neviens viņus nav iesūdzējis tiesā. Viņi pamatīgi ieberzās, kas paplašīnāja tirgu uz Spāniju un Slovākiju – tur default rates bijis katastrofāls, jo Bondora apstiprināja visus pēc kārtas.
Piemēram, rekur šos stāstus var daudz atrast – Bondora uz tādām lietām neatbild. Viņi savulaik arī esot likvidējuši savu forumu – cilvēki saka, ka gan jau galvenais iemesls bija negatīvajai atmosfērai, kas tur valdīja visu šo problēmu dēļ.
http://p2pindependentforum.com/board/47/bondora
16. marts, 2017 @ 3:57 pm
Liels paldies par linkiem un informāciju! Jāatzīst, ka tas, ka viņiem dažos tirgos negāja labi, mani ne pārāk satrauc – ja es ticētu ka viņi strādā “in good faith”, tad gan jau, ka ar laiku situācija uzlabosies, vai arī viņi šos tirgus pametīs.
Bet mani ļoti satrauc tas, ka viņi vienkārši melo savās atskaitēs.
Pati Bondora man vēl neko nav atbildējusi (izņemot vairākus e-pasta raundus ar mērķi mani “droši identificēt kā klientu”). Bet cik es esmu sapratis no Tevis iedotā linka, kā arī no TrustPilot atsauksmēm, kā arī no Bondoras pašas ļoti sapītā valodā uzrakstīta FAQ, viņi rēķina “Overdue” ciparu, kā arī prognozējamo atdeves likmi izejot no pieņēmuma, ka visi plānotie nākotnes maksājumi tiks saņemti, kas ir pilnīgs absurds.
Piemērs:
Aizņēmējs paņēma 1000EUR kredītu uz 50 mēnešiem, kura maksājuma grafiks paredz pamatsummas atmaksu 20EUR katru mēnesi. Aizņēmējs nemaksā nevienu maksājumu – ne pirmajā mēnesī, ne otrajā, ne desmitajā.
Bondora uzskata, ka pēc pirmā plānotā maksājuma datuma pēc grafika “Overdue” ir 20EUR. Pēc otrā – jau 40EUR, pēc trešā – 60EUR, utt. Pēc 10 mēnešiem (kad visiem ir skaidrs, ka nekādi maksājumi nesekos) – tikai 200EUR jeb 20% no parāda. Pārējie 80% parāda pamatsummas netiek rēķināti “Overdue” ciparā, jo viņu ieskatā grūti izdarīt ticamus pieņēmumus par to, kā ies ar šo maksājumu saņemšanu: https://support.bondora.com/hc/en-us/articles/214231405-Can-the-net-return-calculation-be-improved-
Es jūtos vienkārši apčakarēts.
16. marts, 2017 @ 5:18 pm
Bondora atbildēja, pa lielam apstiprinot, ka “Overdue principal” tiek kalkulēts tā kā es aprakstīju. Papildus saka, ka no šodienas dašbordā (pāris ekrānus zemāk) ir pieejams grafiks, kurš atspoguļo reālo situāciju. Vēl atbildēja, ka izrādās, ka var atķeksēt opciju saitā, lai rāda atdevi balstoties uz reāliem pieņēmumiem: https://www.bondora.com/blog/forward-looking-return-calculation/
Tā kā situācija viņiem ir sen zināma, bet viņi vienkārši izvēlās turēt investorus neziņā par to, kāmēr šie neuzdod jautājumus.
18. marts, 2017 @ 8:28 am
Smagi. Paldies, ka dalījies ar pieredzi!
16. marts, 2017 @ 11:20 am
Kāds ir autora viedoklis par investīcijām uzņēmumu norēķinu (PVZ) finansēšanā, piemērām “Investly” platformā.
16. marts, 2017 @ 11:22 am
Neesmu vēl pētījis — paldies par tēmas ieteikumu!
16. marts, 2017 @ 1:43 pm
Tajā pašā Mintos ir iespēja investēt faktoringā (Debifo)
16. marts, 2017 @ 9:00 pm
hehe.. Interesanta sakritība. Tieši nesen sāku domāt par P2P sakarā ar to ka laikam lasīju ar šo tēmu saistītu rakstu delfi.lv, kurā apgalvots, ka Latvija vismaz šajā jomā ieliekot kloķi Igauņiem. Sanācā tā, ka sāku papētīt situāciju dziļāk ( jo līdz šim nebiju tam īpaši sekojis līdzi ) un pētīju tieši minētās platformas un salīdzināju. Pirmā reakcija, bija līdzīga rakstā minētajai analīzei, bet pēc tam arī iedomājos par krīzi un galu galā ātro kredītu “klientūru” un beigās izlēmu, ka ja nu kas labāk iegrūst savu naudu SP500, vai nopirkt dzīvokli – īri var uztvert kā dividendes un ir iespēja, ka arī vērtība augs.
Tomēr, ideja kā tāda liekas pievilcīga, tieši apstāklī, ka tiek apietas itkā sliktās bankas, tāpēc patika tālākā analīze par to kādiem būtu jābūt nosacījumiem lai iesaistītos. Nedaudz smieklīgi, ka izpildot svarīgākos nosacījumus – piemēram – rakstā tā dēvēto “skin in the game” platformai būtu jābūt ievērojamam pašu kapitālam, kas lielā mērā to padarītu aizdomīgi līdzīgu “sliktajām” bankām.
Sanāk tās būtu “nākamās paaudzes” jeb “crowd funding” bankas. Jāsaka ideja kā tāda škiet ļoti interesanta. Varbūt pat ko tādu varētu radīt piemēram piesaistot 1000 pamatinvestorus no “turīgā vidusslāņa” radot normālu bāzi “skin in the game” nodrošināšanai.
Protams, arī tagad itkā pastāv iespēja ieguldīt nu piemēram Swed Bank akcijās, tādā viedā itkā kļūstot par līdzīpašnieku un saņemot arī daļu peļņas dividendēs.
Faktiski sanāk, ka ieguldot piemēram “parasto banku” akcijās vai depozītos ieguldītājam nav personīgas kontroles pār ieguldīto līdzekļu izvietojumu dažāda riska līmeņa investīcijās, kamēr bankai ir kontrole un izvēles iespēja kā līdzekļus izvietot ( atskaitot vispārīgus noteikumus kurus regulē centrāla banka utt. ) .
Turpretī ieguldot šādā “nākamās paaudzes bankā” ieguldītājam būtu kontrole un izvēles iespējas kur līdzekļus ieguldīt, turpretī pašai bankai šādas izvēles itkā nav atskaitot to, ka banka var ierobežot investora iespējas izvēlēties. Varbūt tieši šīs kontroles trūkuma dēļ šobrīd nav attīstījušās šādas P2P iestādes, kas līdztekus investora līdzekļiem nodrošina arī būtisku sava kapitāla līdzdalību, jeb to ko tu dēvē par “skin in the game”.
18. marts, 2017 @ 8:28 am
Varbūt. Es vairāk domāju, ka pašreiz vēl P2P iestādēm nekas nespiež ieviest disciplīnu, jo nav bijusi pirmā lielā krīze ar daudz platformu bankrotu. Pēc tam uzticība būs daudz mazāka un platformām nāksies reformēties, ja gribēs dzīvot.
24. marts, 2017 @ 4:58 pm
Es par so temu biju rakstijis Mintos – jums ir 1-2% klientu, kas ieguldijusi, teiksim 25000+. Tatad, kadel, so investoru auto-invest nevaretu dabut prioritati uz izliktajiem aizdevumiem, jo reizem konta atlikumi sniedzas pari 5000+
P.S. Neesmu bondora, bet esmu vel TWINO, VIAINVEST un vel US analogos (kuri nepiedava atpirksanu), neturu kopsumma vairak par 10% no portfela, bet dazadosanai labas opcijas, jo ipasi, pec cash-in pagajusaja gada no akcijam (praktiski sledzu visas pozicijas akcijas)
17. marts, 2017 @ 12:03 pm
Paldies par rakstu!
Runājot tikai par racionālajiem argumentiem un risku Mintos platformā, man šķiet, ka tik ilgi, kamēr pats rīkojas ar prātu iespējams tos kontrolēt, arī krīzes apstākļos.
Jau izskanēja viedokļi par ieguldīšanu nodrošinātajos aizdevumos, un manuprāt, tas ir pirmais veiksmīgais solis. Nākamais, platforma piedāvā ir gana īsi investīciju termiņi (no 30 dienām) ar pietiekoši lielu atdevi. Manuprāt, trešais loģiskais solis ir portfeļa diversifikācija starp aizdevējiem.
Mans pieņēmums ir, ka regulāri īstenojot šos trīs soļus un pārbaudot rezultātus iespējams gana veiksmīgi un racionāli kontrolēt riskus. Kā Tev šķiet?
P.S. Tiesa, platformas bankrota risks nav tik vienkārši kontrolējams, un pēc iepriekš minētā raksta tas mani ir darījis uzmanīgu.
18. marts, 2017 @ 8:24 am
Es arī rūpīgi palasītu komentētāja Andreja pieredzi ar Bondera . . . tas ir vēl papildus platformas risks (vai vari uzticēties tam, ko tev saka).
17. marts, 2017 @ 1:05 pm
Ja mēs ar Pēteri un Juri izdomājam izveidot kopinvestīciju sabiedrību, kuras līdzekļi tiks investēti ASV fondu tirgus instrumentos, un piesaistīt līdzekļus caur pūļa finansējuma paltformu – kura platforma būtu vispiemērotākā?
18. marts, 2017 @ 8:23 am
Gluži nesaprotu — kādēļ šajā scenārijā vajag platformu?
12. jūnijs, 2017 @ 5:13 pm
Neko nenopelnisi. Risks ir parak augsts, salidzinot ar aiznemto un ieguldito summu. Visticamak ka procentu izmaksas, komisijas utt bus lielakas ka atdeve no siem ieguldijumiem.
17. marts, 2017 @ 2:46 pm
Paldies par rakstu! Vai, tavuprāt, līdzīgi riski ir arī crowdestate.eu un citās, platformās, kuru reklāmas pēdējā laikā parādījušās sociālajos tīklos, un kuras piedāvā investēt nekustamajā īpašumā? Cik pēc pašu apraksta saprotu, it kā tiek investēts nekustamajā īpašumā, sagaidot, ka pat krīzes gadījumā tā vērtība ilgtermiņā tāpat pieaugs.
18. marts, 2017 @ 8:22 am
Konkrēto uzņēmumu neesmu studējis. Bet cik esmu pētījis, tas pieņēmums ir kļūdains pašā saknē — ka ilgtermiņā real estate cenas noteikti pieaugs vairāk kā inflācija. It īpaši jau LV ar mūsu demogrāfijas problēmām. Bet arī citur pasaulē.
Turklāt šādam uzņēmumam krīze vispirms ir vispār jāpārdzīvo. Ja nepārdzīvos, pat, ja tevi ir kaut kāda pārada cesija, ko darīsi — mēģināsi piedzīt pats?
Un vēl — šādi uzņēmumi, kas iedrošina spekulāciju nekustamā īpašuma tirgū, tikai var palīdzēt uzcelt nākamo nepamatoto cenu burbuli.
24. marts, 2017 @ 5:03 pm
Es neticu nekustama ipasuma tirgum Latvija, Baltija. Es ticeju 2011 gada nekustama ipasuma tirgum Londona, kad sagrabos kreditus. Ja, biju spekulants, pienemums bija loti pareizs.
Sobrid UK ir spekulacijas burbula prieksvakara.
13. aprīlis, 2017 @ 9:11 am
Paldies, par pārskatu Tom!
Jau ilgāku laiku izvērtēju ideju ieguldīt TWINO. Bet papildus Taviem citiem rakstiem, ir radusies neliela izpratne- par to, ka patiešām šobrīd ekonomikas kāpums ar zināmu tempu ir bijis 8 gadus. Tas liek aizdomāties, ka iespējams arī kritums var būt drīz, šādā situācijā TWINO var nenodrošināt ieguldijuma atdošanu, ja notiktu straujšs ieguldīto lidzekļu aizplūdums. Jo šobrīd TWINO parādsaistības ir lielākas par pašu kapitāla nodrošinājumu.
Paldies, velreiz par vienkāršu, praktiski saprotamu informāciju!
17. augusts, 2017 @ 1:08 pm
Viss rakstītais it kā ir ok. Bet tad kur ieguldīt ar minimālu risku un lai neapcelt finansu analfabētus? Jeb kur, kur investēsiet jūs pelnīsiet un kādu kurš patērēs. Principā ja visa pasaule sāk vadīties pēc Toma teiktā tad finanšu tirgus apstājas.